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下调民间借贷利率,持牌机构能否独善其身?_财经频道_

时间:2020-08-24 09:53  作者:admin  来源:未知  查看:  
内容摘要:图片来源@视觉中国 文|薛洪言 近日,最高人民法院正式发布新修订的《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》,提出以一年期LPR(贷款市场报价利率,国银行间同业拆借中心每月20日发布)的4倍为标准,确定民间借贷利率的司法保护上限。 靴...

图片来源@视觉中国

文|薛洪言

近日,最高人民法院正式发布新修订的《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》,提出以一年期LPR(贷款市场报价利率,国银行间同业拆借中心每月20日发布)的4倍为标准,确定民间借贷利率的司法保护上限。

靴子落地,市场非但没有松了口气,反而陷入更大的不确定性之中。下调民间借贷利率上限,会引发一系列连锁反应,具体影响几何,却只能等现实来揭晓。相比后续影响的复杂性,本文只能就一些相对明显的问题尝试做一点解读。

持牌机构不能独善其身

最高法虽然在限定民间借贷利率,但持牌金融机构不可能独善其身。

在新闻发布会中,最高法已经明确下调民间借贷利率是基于"降低实体经济融资成本、激活市场主体活力"的大局和逻辑,这个大局和逻辑同样适用于持牌金融机构,甚至说持牌机构更应该去主动服务这个大局。

以2020年7月一年期LPR的4倍15.4%为限,调整后的民间借贷利率已经明显低于不少持牌机构的利率定价水平,不难预计,民间借贷利率下调之后,持牌金融机构利率也会面临很大的下调压力。

比如信用卡的分期利率,现行日息万分之五(年化18%)的定价上限肯定要下调。不说别的,仅就3亿持卡人投诉银行高利贷的担忧,就足以让银行主动下调利率,规避潜在风险。

信用卡分期利率是很多消费金融公司、小贷公司以及互联网贷款产品的定价基准,信用卡分期利率下调,也会带动整个持牌放贷机构体系的定价下行。

一旦利率定价大幅下调,会对"高进高出"的商业模式产生明显的挤出效应,那些不能迅速压降综合成本的贷款机构会被快速淘汰出局。在实践中,降成本非常困难,短期内只能通过挤压利润的方式来确保定价合规。所以,未来一到两年内,持牌放贷机构的盈利水平会出现趋势性的显著下降。